SINGAPURA (THE BUSINESS TIMES) – Sanjuro United, kendaraan penawaran sekelompok pemegang saham substansial Hwa Hong Corporation, telah menaikkan tawaran privatisasi untuk pemain properti menjadi 40 sen dari 37 sen.
Harga penawaran baru 8,11 persen lebih tinggi dari penawaran sebelumnya dan mewakili premi sekitar 40,4 persen di atas nilai aset bersih per saham Hwa Hong pada 31 Desember 2021.
Ini juga melebihi semua harga penutupan Hwa Hong dalam periode sembilan tahun hingga dan termasuk 12 Mei, hari perdagangan penuh terakhir saham sebelum pengumuman penawaran 17 Mei pertama, perusahaan mengatakan dalam pengajuan bursa pada hari Selasa (7 Juni).
Sanjuro mengatakan tidak bermaksud untuk merevisi harga penawaran, tetapi berhak untuk melakukannya dalam situasi kompetitif. Ini menegaskan kembali bahwa tawarannya, saat ini, adalah satu-satunya yang tersedia untuk diterima bagi pemegang saham untuk merealisasikan investasi mereka di perusahaan.
Offeror adalah kendaraan penawaran dari konsorsium yang dibentuk oleh pemegang saham perusahaan yang secara kolektif memegang sekitar 20 persen sahamnya. Ini termasuk Ely Investments, yang sepenuhnya dimiliki oleh mantan direktur pelaksana grup Ong Choo Eng dan keluarganya; Ergonomix, yang sepenuhnya dimiliki oleh Dymon Asia Private Equity (South-east Asia) Fund II; Aset Roswell dan Bintang Kristal Global.
Privatisasi yang diusulkan datang setelah Hwa Hong menerima pemberitahuan kepatuhan dari Peraturan Bursa Singapura (SGX RegCo) pada 6 Mei yang mengharuskan perusahaan untuk menunjuk peninjau independen untuk meninjau kontrol internal, proses dan praktik yang berkaitan dengan proses nominasi dewan, termasuk pemilihan dan penunjukan direktur independen.
Perusahaan saat ini tidak memiliki direktur independen. Pada awal Mei, Mak Lye Mun mengundurkan diri sebagai direktur independen dan non-eksekutif karena “ketidaksepakatan dengan anggota dewan tertentu mengenai proses pemilihan dan penunjukan dua direktur independen baru”.
Pada tanggal 3 Juni, Hwa Hong, berkonsultasi dengan SGX RegCo, menunjuk KPMG sebagai peninjau independen.
Dalam pengumumannya pada 17 Mei, Sanjuro mengatakan tawaran itu memberikan “alternatif keluar yang layak bagi pemegang saham yang tidak ingin tunduk pada risiko ketidakpastian dalam arah dan strategi perusahaan”. Ia berencana untuk menjadikan Hwa Hong anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki dan tidak bermaksud untuk mempertahankan status pencatatan perusahaan.
Sanjuro telah menerima usaha yang tidak dapat dibatalkan dari pemegang saham perusahaan – yang termasuk anggota konsorsium – memegang sekitar 24,3 persen sahamnya untuk menerima tawaran tersebut. Penawaran ini tergantung pada Sanjuro dan pihak konsernya yang memegang lebih dari 50 persen dari total jumlah saham.
Pada pukul 6 sore pada tanggal 6 Juni, jumlah total penerimaan yang sah dan saham yang dimiliki, dikendalikan atau disepakati untuk diakuisisi mewakili sekitar 24,7 persen dari total jumlah saham. Sanjuro telah menerima akseptasi sah yang mewakili sekitar 0,76 persen dari total jumlah saham, yang mencakup akseptasi yang diterima dari pihak-pihak yang bertindak bersama dengan pemberi penawaran, mewakili sekitar 0,45 persen dari total saham.
OCBC Bank adalah satu-satunya penasihat keuangan Sanjuro sehubungan dengan penawaran tersebut.
Hwa Hong diperdagangkan 2,5 persen lebih tinggi pada 40 sen pada siang hari Selasa.